五爺廟也稱(chēng)萬(wàn)佛閣座落于臺懷鎮，與大白塔相毗鄰，是通往顯通寺的又一條路徑。寺廟地勢開(kāi)闊，當年是大清歷代皇帝朝臺寢宴的行宮，俗稱(chēng)“皇城”。“皇城”至萬(wàn)佛閣之間，終年涌動(dòng)著(zhù)接踵而至的羲圣觀(guān)光者。

五爺廟，又稱(chēng)五龍王殿，是坐北向南建筑。五爺廟創(chuàng )建于清代，民國年間重修時(shí)，增建了殿外前庭。殿內除了供金臉龍王老五外，在他背后也左右排列了大爺、二爺、龍母、三爺、雨的塑像。

山西五爺廟的五龍王殿原來(lái)是卷棚頂，1917年重建時(shí)改為單檐歇山頂，四出廊，五脊六獸，正脊置銅寶剎，前有卷棚抱廈，雕梁畫(huà)棟，絢麗多彩。

民間傳說(shuō)五爺本來(lái)是黑臉，但文殊菩薩為了廣濟眾生，化成了五龍王，所以黑臉變成了金臉。文殊菩薩化成的五龍王很喜歡看戲，所以在五龍王殿的對面便修了一座古式戲臺，專(zhuān)門(mén)為五爺演戲。

正因為如此，一直到今天，五臺山在六月法會(huì )期間，名角，名戲都必須安排在萬(wàn)佛閣演出，意思是給五龍王唱戲。

五爺廟里殿內供奉的五爺是廣濟龍王文殊菩薩的尊稱(chēng)，也是五臺山五頂文殊菩薩的化身，因而，這里是整個(gè)五臺山香火最盛的寺廟。而事實(shí)上，應該說(shuō)五爺其實(shí)就是文殊菩薩在臺懷本土化，世俗化的產(chǎn)物，它承擔起了民間俗神的職能，寄托著(zhù)當地百姓祈盼風(fēng)調雨順、平安吉祥的愿望。

也許正是因為五爺比起其他各大寺院里莊嚴肅穆的菩薩們更親近群眾，更符合急功近利的眾生心愿的緣故吧，小小的五爺廟，在善男信女們的心目中，它幾乎成了有求必應的象征，上五臺山燒香的人大部分都是沖著(zhù)五爺廟去的。

在群眾心目中，他們不懂什么佛理，甚至不知道文殊菩薩，但只要一說(shuō)五爺廟，則遠近聞名，幾乎成了五臺山的一張名片。

建筑特色：萬(wàn)佛閣占地兩萬(wàn)多平方米，整座院落由文殊殿、五爺殿、戲臺、僧舍組成，呈四令型。

寺廟古松掩映，殿內香煙繚繞。觀(guān)其建筑格局，方知這里的布局非常別致，外觀(guān)呈兩層樓房的文殊主殿座東向西，俗稱(chēng)“五爺廟”的配毆則座北朝南，正南面還有戲臺一座。據史科記載，萬(wàn)佛閣最初建于明代萬(wàn)歷四十四年，建筑年代最早的是文殊殿，建筑手法為三檐四出廊，呈歇山頂，內供同樣大小的佛像一萬(wàn)尊，因名萬(wàn)佛閣。

上層供地藏王菩薩與閔公父子，并有七千斤生的銅鐘一口懸掛；下層供奉明代塑制的文殊、普賢、觀(guān)音三大世像，造型生動(dòng)逼真。